Dealwatch: Bakers и Weil заключили сделку с MBCC на сумму 5,3 млрд евро, поскольку консультанты видят возобновление активности в слияниях и поглощениях

May 06, 2023

На фоне продолжающегося дефицита крупных сделок приобретение компанией Sika компании Master Builder Construction Chemicals (MBCC) Group за 5,3 млрд евро стало выдающимся событием последних недель, обеспечив получение мандатов на лидерство для Baker McKenzie иВейль.

В результате сделки швейцарская группа строительной химии Sika приобрела MBCC у частной инвестиционной компании Lone Star Funds, которая приобрела ее в 2019 году после того, как BASF продала эту часть своего бизнеса.

Компания MBCC (ранее BASF Construction Chemicals), штаб-квартира которой находится в Германии, поставляет химикаты и решения для строительной отрасли по всему миру в более чем 60 стран, общий объем продаж которой составляет 2,7 млрд евро каждый год.

Baker McKenzie консультировала Sika по сделке, координируя свои действия с шестью основными регулирующими органами, чтобы согласовать глобальные сроки, чтобы устранить проблемы конкуренции и продать бизнес по производству добавок для бетона MBCC компании Cinven. Команду возглавляли Флориан Кестле во Франкфурте и председатель международного отдела слияний и поглощений Яннан Крозье в Лондоне, а также в ее состав входили партнеры Алан Зокколилло в Нью-Йорке, Джеймс Хеллер в Лондоне и Кристиан Атцлер во Франкфурте.

Вейл представлял интересы Lone Star вместе с командой, которую возглавлял лондонский управляющий партнер Майк Фрэнсис, включая корпоративного партнера Макса Оппенгеймера в Лондоне, партнеров по антимонопольному законодательству Никласа Мэйделла в Брюсселе/Лондоне, Брианну Кучерик в Вашингтоне и Адама Хэмлока в Нью-Йорке. В команду также входил корпоративный партнер Мануэль-Петер Фрингер во Франкфурте.

Флориан Кестле из Bakers рассказал Legal Business о значении этой сделки: «На личном уровне Sika была моим первым клиентом в Baker McKenzie, и это была самая крупная сделка в моей карьере. 20 лет назад Sika смотрела на MBCC как на гиганта на рынке, и идея фактической покупки Sika MBCC была недостижима — никто бы не подумал, что это возможно. Сейчас Sika – бесспорный номер один.

«Это также была первая сделка, закрытая после Брексита, которая вызвала антимонопольные проблемы между Великобританией и ЕС, которые должны были решаться властями обеих юрисдикций согласованным образом. Мы нашли график, по которому оба ведомства могли работать вместе, и нашли пакет средств правовой защиты, который они приняли. Никогда раньше такого не делалось в эпоху после Брексита. Я рад, что это сработало, поскольку добраться туда было непросто».

Крозье из Лондона рассказал Legal Business о том, что представляет собой эта сделка в контексте текущего рынка слияний и поглощений: «Регуляторы ужесточают контроль над сделками, и у нас было шесть регулирующих органов, которые не одобрили бы эту сделку. Мы работали вместе с Sika, чтобы заставить их согласовать глобальный нормативный график этой сделки и обеспечить ее продвижение вперед. В этой сделке мы смогли не только преодолеть эти нормативные препятствия, но и найти покупателя на те части бизнеса, которыми мы не могли владеть, а также осуществить выделение нескольких юрисдикций и реализовать их на общих основаниях. тот же день.

«Ключевым посылом всего этого для рынка является то, что этот период повышенного внимания к сделкам не должен представлять собой препятствие для слияний и поглощений. Правильное понимание рынка и правильные консультанты могут провести эти сделки и предоставить клиентам новые возможности.

«Нам удалось договориться с Lone Star, которые были конечными владельцами, о том, что компания проделает огромную работу по созданию бизнеса еще до того, как Sika станет его владельцем. Если вы посмотрите на рынок несколько лет назад, выделение активов считалось тенденцией, но теперь это способ заключения сделок, которые раньше, по мнению рынка, были невыполнимы. Это не те сделки, которые слишком сложны для заключения – всегда есть путь, если вы хотите его найти».

Отвечая на вопрос о прогнозах по рынку и плану работы, Крозье добавил: «В последнее время мы наблюдаем снижение объема сделок, что является следствием инфляции, банковского кризиса и геополитического риска. Я ожидаю, что во второй половине года на рынке произойдет подъем. Один из фокусов будет сделан на сделках, которые считались невозможными».